融筹资管理制度

任何企业正常运营，都离不开资金。筹措资金不仅是财务管理的重要方法，有时是企业最高管理层面临的最大难题。

一、短期资金筹集

短期资金常指1年以内的资金，主要用于发放工资，购买原材料等。筹集来源及渠道：

方案1：民间借贷

主要向家庭其他成员，亲戚，朋友借钱。

适用于小企业。

方案2：商业信用

企业间购买产品，商品，服务可以在一定时间延期付款（赊购）或预收货款，相当于销货方向购货方提供一笔贷款。

为防止商业信用被滥用，通常在付款条件中规定促进按期付款的优惠折扣条件。

方案3：向金融机构借款

向商业银行或保险公司，信托投资，证券公司，信用社，基金会等其他金融机构借款。

短期贷款有两类：无担保的信用贷款，担保或抵押贷款。无担保的贷款常见于小额或高信用等级的企业，一般要求担保或抵押。

方案4：发行商业汇票

商业汇票是一种无担保的短期期票。由收款人或付款人签发。由承兑人承兑并于到期日向收款人或被背书人支付款项。

通常信用高的大企业才能发行。国家有额度控制。

方案5：出售应收账款

又称为资产证券化（ABS），即将企业的应收账款和未来收益的权益以债券形式出售。

一般这类企业收益须具有长期性，稳定性，有一定现金流量。我国现仅开始在某些地区的国民经济基础产业进行试点。

方案6：从其他企事业单位融资

以项目投资合作或合营方式吸纳资金，投资方不参与具体经营，仅获固定投资回报。

方案7：内部挖潜

如通过建立企业内部银行，对下属统一财务核算，结算，并调剂下属企业资金余缺，进行内部资金融通，提高内部资金使用效率，减少外部融资。

企业内部银行为内部非法人机构，适用一定规模的企业群体。

二、长期资金筹集

长期资金一般指1年以上的资金，主要和于设备，固定资产投资等。筹集来源及渠道：

方案1：发行股票

通过公司或下属企业发行股票成为上市公司，直接从资本市场筹资。

目前可供上市的渠道有：

（1）在国内上海，深圳证券交易所以A股，B股方式上市；

（2）在香港特别行政区，日本，美国证券交易所，店头市场直接上市；

（3）在世界新兴证券市场（如澳大利亚，新西兰，加拿大）直接上市；

（4）通过兼并，收购，换股等借壳方式实质控制上市公司而实现间接上市。

鉴于上市公司受公众监管较多，透明度高，一般母公司不应上市，而将主体子公司分拆包装上市。

国内发行股票有额度控制和事先审批制。目前政策导向强调为国有企业服务。

方案2：发行公司债券

通过发行公司债券或可转换债券，从资本市场筹资。

国内发行债券有额度控制和事先审批制。目前政策导向强调为国有企业服务。

方案3：长期贷款

从金融机构取得长期限的借款。国家主要通过产业政策导向调控贷款结构。可尽可能获得：

（1）出口信贷，包括买方和卖方借贷；

（2）国内或国际银团贷款；

（3）政府贴息或优惠的政策性资金。

方案4：租赁

租赁又分为融资租赁和实物租赁。在租用期间出租人拥有财产所有权，承租人只有使用权。租赁费用因可进成本而享有税收优惠。

为扩大资金流量，可运用杠杆租赁或出售回租办法。其中，后者是将企业不动产或其他长期资产出售给金融机构取得资金，然后再租回使用。

方案5：项目融资

企业设计包装项目方案，以项目吸引资金，以BOT，ABS，共同基金，科技风险投资基金参股方式获得资金支持。