天颐科技股份有限公司破产重整、重大资产重组项目

交易方

天颐科技股份有限公司

福建三安集团有限公司

湖北天发实业集团有限公司

项目概况

??? 天颐科技股份有限公司前身为沙市活力二八股份有限公司，1993年3月在湖北省荆州市成立。2004年以来，天颐科技的经营逐渐陷入困境，公司出现严重的财务和债务危机，生产经营不能正常维持。2007年5月25日，天颐科技因连续三年亏损被上海证券交易所暂停上市。2007年7月，债权人荆州市商业银行以天颐科技无力清偿该行到期债务，有明显丧失清偿能力的可能为由，向荆州市中级人民法院提出对天颐科技进行重整的申请。2007年8月13日，湖北省荆州市中级人民法院下达裁定书，裁定对天颐科技进行重整。天颐科技进入破产重整程序。2007年10月20日，福建三安集团有限公司通过司法拍卖，公开竞得天发集团所持有的天颐科技所持有的5429.70万股国有法人股，占总股本的45.43%，成为天颐科技潜在控股股东。2007年11月，天颐科技将其主营资产出售给三安集团，所得款项连同股权拍卖款全部用于清偿债务。经过破产重整程序后，天颐科技通过豁免债务，成为“零资产、零负债”公司。

项目特色

??? 天颐科技重整项目属于股权分置改革、发行股份购买资产暨关联交易的重大资产重组和公司恢复上市结合进行的三位一体项目。为挽救天颐科技，天颐科技重组从债务重组、股权重组、资产重组和引进战略投资者四个方面同步展开。天颐科技在以全部资产公平清偿所有债权人的前提下，通过重整程序进行债务重组，有效化解了其背负的沉重债务负担;再由战略投资者进行相应的资产整合，并完成股权分置改革，确保天颐科技恢复持续经营能力及盈利能力，最终恢复上市。

??? 宏源证券作为该项目的独立财务顾问和股权分置改革的保荐机构，面对复杂的项目过程，项目重组进程较快、用时较短，其中债务重组方案是中国上市公司中适用《破产法》的第一案例，该方案设计成熟、研究深入，项目的成功完成得到了中国并购界的高度认可，成为国内并购重组的典型案例。